上市公司对外担保存在的问题与对策
上市公司对外担保存在的问题与风险防范
邓舸
摘要：由于政策、经济环境等某些不可控因素的影响，同时也由于公司经营和治理方面出现问题，导致了担保的滥用，反而使得巨额资金被占用或逐渐蒸发。上市公司为大股东或关联人担保，实质上就是大股东或关联人资金占用及转嫁风险的一种形式。本文分析了上市公司对外担保中的问题与风险，并提出相关的监管对策。
关键词：上市公司；对外担保；公司监管
作者简介：邓舸，供职于中国证监会上市公司监管部。
上市公司对外担保存在的风险主要在于被担保公司的履约能力。一旦被担保人因为经营恶化、滥用资金等等原因，导致其到期无法偿还债务，作为担保人的上市公司就需根据担保合同承担连带责任，从而给上市公司造成直接的经济损失，或有负债变为实际负债。在上市公司对外担保总额超过上市公司偿还能力的情况下，一旦上市公司由于对外担保而承担连带赔偿责任，将诱发上市公司的财务风险，使上市公司陷入绝境。连环担保的上市公司更形成了担保债务链条，一旦链条中的某一家上市公司陷入财务危机，就会影响到一批上市公司的正常运行，进而影响证券市场的有序、稳定和健康的发展。目前对外担保事项已成为上市公司普遍存在的一个风险隐患，需要引起足够的重视。
上市公司担保问题的历史、现状
上市公司担保行为的演变，大体可以分为以下几个阶段：
在1990年到1994年间，上市公司对外担保行为及互保现象较为少见。当时，由于认为上市公司可以募集资金，其偿债能力很少受到怀疑。上市公司因此贷款相对容易。公司上市后多积极争取配股再融资,市场更多关注的是上市公司如何保配以及募资投向改变的情况。
1996年前后起，开始出现个别上市公司的担保被控股股东恶意利用的案例。证券市场首批退市的上市公司之一的粤金曼，被拖垮的一个重要原因就是大股东粤金曼集团占用上市公司资金高达9.95亿元,这其中,粤金曼仅为粤金曼集团的所属企业水产发展总公司提供的担保就高达2.7亿元。在上述阶段，上市公司为控股股东或其关联企业担保的案例有较多的出现。
2000年6月之前，上市公司的对外担保多表现为为本公司股东及其关联方提供担保。我国的上市公司多数是通过股份制改造从原有国营企业或母公司中剥离出的资产而形成的。因此上市公司与其控股股东之间有着天然的“母子”关系。上市公司由于信誉要比普通企业高，其提供的担保比较容易获得银行的认可。为了解决母公司、控股股东及其附属企业的债务融资问题，以上市公司的名义为其贷款提供担保就显得顺理成章。
本来上市公司为母公司或控股股东提供担保应视为市场经济下的正常行为，但由于目前我国法律制度还不完善，上市公司三分开不彻底，公司法人治理结构还有待完善。因此，上市公司为本公司股东及其关联方提供担保在客观上放大了正常经营活动的财务风险与经营风险，会在上市公司与其母公司及股东之间形成“债务转移”。最终，风险会被逐渐“转嫁”给证券市场上提供担保的上市公司及证券市场的参与者。
鉴于此，中国证监会于2000年6月发布《关于上市公司为他人提供担保有关问题的通知》，该通知第二条明确规定：“上市公司不得以公司资产为本公司的股东、股东的控股子公司、股东的附属企业或者个人债务提供担保”。从而直接杜绝上市公司为母公司或股东提供担保所引发的风险。
自上述通知发布后，直接为股东担保的情况基本得到遏制，但原有为股东已作的担
2021年女性招财微信名字（时尚优雅网名）
阳光个性网精选了100个2021年女性招财高端个性网名和时尚优雅网名分享给大家。这些2021年女性招财微信名字请看以下蔡微信网名：2021女性招财微信名1。是个...
小学三年级趣味数学思维能力测验
小学三年级趣味数学思维能力测验1。使用您最喜欢的方法进行计算。 (7×4=28分)1、2013×9＋2013=（）2、1+2+3+……+27+28+29+30=...
2020年广东省招收选拔生及急需专业笔试思维能力测试真题及解析
2020年广东省招收选拔生及急需专业笔试思维能力测试1。思维能力测试。在这个测试中，可能有一些问题很简单，但也有一些问题很难。建议一个问题不要思考太久。如果遇到...
逻辑思维能力测试（ABCD试卷）
山东海天软件工程学院入学考试测试指南此测验包含 20 个问题，您必须在 20 分钟内回答。如果您发现任何问题很困难，请继续下一个问题，不要在任何一个问题上花费太...
成熟情侣微信名字【54个性】
1.成熟情侣微信名字1。最后：凡事皆有因果。如果因为对方的不合适而分手，其实你要对自己负责。能够走进婚姻的殿堂固然好，但因为彼此不适合而分手，成为朋友也是可...
思维能力训练测试题附答案
思维能力训练测试题（答案仅供参考）测试时间：姓名：分数：以下各题，请写出分析过程及最后答案。第1-5题判分标准：结论错0分、结论对推理错减10分、结论对推理不完...
逻辑思维能力测试题.
逻辑思维能力测试1这条街上的商店几乎没有霓虹灯，但这些商店都有遮蓬。所以（）（1）有些商店有遮蓬没有霓虹灯。（2）有些商店既有遮蓬又有霓虹灯。2土豆比西红柿便宜...
创践—大学生创新创业实务2020年期末考试答案
1. 判断题（2 分）滴滴打车比Uber 在国内发展的更好，用户全体更庞大，是因为他们技术更先进，服务更优质。A对B错2. 判断题（2 分）个体的诉求和环境（市...
微信网名男火男搞笑【个性网名96个】
微信网名男2021火男搞笑1、帅比石头伴侣菇(微信网名男2021火男搞笑)。2、(102)、充满智障般魅力的男人3、正经的老色鬼4、性感沙雕在线唠嗑5、铲屎大将...
2013年微信名字简单又有意义【100个性】
1.2013年微信名字简单又有意义1。只要回头看看你，我就会想念你。2。无知的李纨只是不肯接受。那时的她怎么会明白，成人的世界里没有对错，只有利弊。3。流苏落在...
智慧树智道《创造性思维与创新方法》2020章测试答案
智慧树智道《创造性思维与创新方法》2020章测试答案第一章单元测试1.【单选题】(2分)根据赫曼全脑模型，沙和尚属于A.表型B。逻辑类型C。奇幻型？ D. 遵守...
2021年热门微信个性签名：怪猪 -
阳光人格网精选2021年热门微信个性签名，更改自己的网名。 100个高级个性化网名与您分享。看看2021年这些流行的微信个性签名。以下网名：2021微信个性化签...
Word2007怎么设置行距和段落间距
工具/材料：word文档1.打开word文档，在word文档里面选中需要设置的段落。2.接着单击鼠标右键，点击段落进入。3.段前、段后就是段落间距，行距就是段落...
托伦斯创造性思维测试 (TTCT)
托伦斯创造性思维测试 (TTCT)托伦斯创造性思维测试 (TTCT)测试由明尼苏达大学心理学教授托兰斯（Torrance，1966）编制。它是目前使用最广泛的创...
撩妹微信名字【100个性】
您好，很多网友不知道如何给女生取一个撩人的微信昵称，或者如何选择撩妹的微信名字。下面小光就为你解答这个问题！一起来看看这100个独特的网名吧！1.调情女性微信昵...
10个综合素质作文范例
10个综合素质作文范例，助你了解教师资格证考试写作套路1。阅读下列材料，根据要求写一篇文章。在《相声百年经典》书中，作者讲述了著名的相声大师、侯宝林和先生的往事...
比女生网名搞笑又短的【100个优质微信网名】
阳光个性网精选比女生网名搞笑又短的，新出的100个搞笑又个性的QQ网名分享给大家。这些很搞笑，而且比网名女生还短，请看以下网名：Funny比网名女生Funny还...
三个搞笑网名【精选100个微信网名】
阳光个性网精选了三个搞笑网名和100个韩中搞笑网名和100个高端个性网名分享给大家。看看这三个有趣的互联网名称。以下网名：三个网名搞笑的人1。美好的一天5201...
创新思维与方法 2018年期末考试答案
1.单选题（题数：50题，总分）1揭开天王星的真面目，从发现的方式来看，属于科学发现中的（）。 （积分）积分A、观察发现B、实验发现C、根据发现的科学事实，总结...
尔雅2016-07-10-创新思维训练考试答案
创新思维训练考试答案王竹立班级：默认班级成绩：96.0分(网上有错误的答案，太坑了，还有不一样的，要看清楚了)一、单选题（题数：20，共 40.0 分）1下列哪...